Las pymes necesitan contar con las herramientas y recursos necesarios para alcanzar sus objetivos de crecimiento. El acceso a financiamiento adecuado es un factor crucial para impulsar su desarrollo, permitiéndoles invertir en activos, cubrir necesidades operativas y hacer frente a imprevistos.
En este artículo, te guiaremos a través de las alternativas de financiamiento disponibles, basadas en el análisis del fondo de maniobra (FM) y las necesidades operativas de fondos (NOF).
Qué es el fondo de maniobra
El fondo de maniobra, también conocido como capital circulante o working capital, es un indicador financiero clave que mide la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo (menos de un año) con sus activos más líquidos. En otras palabras, refleja la salud financiera de la empresa a corto plazo y su capacidad para operar sin necesidad de financiamiento externo.
Un fondo de maniobra positivo indica que la empresa tiene suficientes recursos disponibles para cubrir sus gastos operativos y realizar inversiones a corto plazo, mientras que un fondo de maniobra negativo puede ser un indicio de problemas financieros.
Componentes clave del fondo de maniobra
Los dos componentes principales del fondo de maniobra son:
- Activo corriente: Son los recursos que la empresa puede convertir en efectivo en un plazo inferior a un año. Incluyen:
- Efectivo y equivalentes de efectivo: Dinero disponible en caja, bancos e inversiones a corto plazo.
- Cuentas por cobrar: Cantidades que los clientes deben a la empresa por productos o servicios vendidos a crédito.
- Inventarios: Bienes que la empresa tiene para la venta.
- Otros activos corrientes: Gastos pagados por anticipado, como alquileres o seguros.
- Pasivo corriente: Son las obligaciones que la empresa tiene que pagar en un plazo inferior a un año. Incluyen:
- Cuentas por pagar: Cantidades que la empresa debe a sus proveedores por compras a crédito.
- Préstamos a corto plazo: Dinero que la empresa ha pedido prestado a un banco u otra entidad financiera con un vencimiento inferior a un año.
- Salarios y otras obligaciones: Cantidades que la empresa debe a sus empleados por salarios, comisiones, impuestos, etc.
Cómo calcular el fondo de maniobra
El fondo de maniobra se calcula como la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente:
Fondo de maniobra = Activo corriente - Pasivo corriente
Ejemplo:
- Activo corriente: $100.000
- Pasivo corriente: $70.000
- Fondo de maniobra = $100.000 - $70.000 = $30.000
En este caso, la empresa tiene un fondo de maniobra positivo de $30.000, lo que indica que tiene suficiente liquidez para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
Determinación de las necesidades operativas de fondos
Las necesidades operativas de fondos (NOF) son la cantidad de capital que una empresa necesita para financiar sus operaciones diarias durante un periodo determinado, generalmente un año. Las NOF se calculan teniendo en cuenta el ciclo operativo de la empresa, que es el tiempo que tarda en convertir sus recursos en efectivo.
NOF y su impacto en la liquidez
Las NOF son un indicador importante de la liquidez de una empresa. Una empresa con NOF positivas tiene suficiente efectivo para cubrir sus gastos operativos y realizar inversiones. Por el contrario, una empresa con NOF negativas puede tener dificultades para pagar sus deudas y mantener su actividad.
Relación entre NOF y ciclo operativo
Las NOF están directamente relacionadas con el ciclo operativo de la empresa. Cuanto más largo sea el ciclo operativo, mayor será la necesidad de financiación de la empresa. Esto se debe a que la empresa tiene que invertir en inventario y cuentas por cobrar antes de recibir el efectivo de sus ventas.
Relación entre fondo de maniobra y NOF
El fondo de maniobra (FM) y las necesidades operativas de fondos (NOF) son dos indicadores financieros clave que miden la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Aunque ambos conceptos están relacionados, existen diferencias importantes entre ellos.
Análisis comparativo y su importancia
FM:
- Mide la liquidez a corto plazo de la empresa.
- Se calcula como la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente.
- Un FM positivo indica que la empresa tiene suficiente efectivo para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
- No tiene en cuenta el ciclo operativo de la empresa.
NOF:
- Mide la cantidad de capital que la empresa necesita para financiar sus operaciones durante un periodo determinado.
- Se calcula teniendo en cuenta el ciclo operativo de la empresa.
- Unas NOF positivas indican que la empresa genera suficiente efectivo para cubrir sus gastos operativos.
- Toma en cuenta el ciclo operativo de la empresa.
Tanto el FM como las NOF son herramientas importantes para la gestión financiera de las empresas. Al comprender estos indicadores, las empresas pueden:
- Evaluar su liquidez a corto plazo: El FM y las NOF pueden ayudar a las empresas a determinar si tienen suficiente efectivo para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
- Identificar necesidades de financiación: Si el FM o las NOF son negativos, la empresa puede necesitar financiación externa para cubrir sus necesidades de efectivo.
- Tomar decisiones financieras más informadas: El análisis del FM y las NOF puede ayudar a las empresas a tomar decisiones financieras más informadas sobre inversiones, gestión de inventario y cuentas por cobrar.
Alternativas de financiamiento basadas en FM y NOF
Logros Servicios Financieros ofrece a las pymes en Chile una amplia gama de soluciones de financiamiento diseñadas para cubrir sus necesidades específicas, incluyendo aquellas basadas en el fondo de maniobra (FM) y las necesidades operativas de fondos (NOF).
Estrategias de financiamiento para pymes
Factoring:- Permite a las pymes convertir sus cuentas por cobrar en efectivo inmediato.
- Logros Servicios Financieros adelanta un porcentaje del valor de las facturas, lo que mejora el flujo de caja de la empresa.
- Ideal para empresas con un alto volumen de ventas a crédito.
- Permite a las pymes adquirir activos fijos (como maquinaria o equipos) sin necesidad de desembolsar una gran cantidad de dinero por adelantado.
- Las cuotas del leasing se ajustan al flujo de caja de la empresa.
- Ideal para empresas que necesitan invertir en activos fijos para crecer.
- Logros Servicios Financieros ofrece créditos a corto, mediano y largo plazo para financiar las inversiones y el crecimiento de las pymes.
- Las condiciones del crédito (como el plazo, la tasa de interés y las comisiones) se basan en el perfil de riesgo de la empresa.
- Ideal para financiar proyectos de inversión específicos.
Logros Servicios Financieros cuenta con un equipo de profesionales altamente calificados que pueden ayudar a las pymes a elegir la mejor alternativa de financiamiento para sus necesidades específicas. La empresa ofrece un servicio personalizado y acompañamiento durante todo el proceso de financiamiento.
