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Ejemplo de leaseback: Cómo obtener liquidez sin vender tus activos

27 mayo, 2024

Para las empresas, la liquidez es el oxígeno que impulsa el crecimiento y la sostenibilidad. Sin embargo, muchas empresas se enfrentan al dilema de necesitar efectivo para financiar sus operaciones o inversiones sin tener que desprenderse de sus activos fijos, los pilares de su producción o servicios. Es aquí donde el leaseback emerge como una solución financiera innovadora que ofrece una bocanada de aire fresco a las empresas que buscan navegar este desafío.

¿Qué es el leaseback y cómo funciona?

El leaseback es una estrategia financiera que permite a las empresas obtener liquidez inmediata sin tener que vender sus activos fijos. En esta operación, la empresa vende un activo a una entidad de leasing y, a continuación, lo alquila de vuelta con pagos periódicos durante un plazo determinado.

El proceso de leaseback es relativamente sencillo:

  1. Identificación del activo: La empresa selecciona un activo que no sea esencial para sus operaciones diarias y que tenga un valor comercial significativo.
  2. Evaluación del activo: Se realiza una evaluación del activo para determinar su valor de mercado y su vida útil restante.
  3. Negociación con la entidad financiera: La empresa busca una entidad de leasing confiable y negocia los términos del contrato, incluyendo el precio de venta del activo, la tasa de interés, el plazo del arrendamiento y las opciones de compra al final del contrato.
  4. Cierre de la operación: Una vez acordados los términos, se formaliza la venta del activo a la entidad de leasing y se firma el contrato de arrendamiento.
  5. Recepción de liquidez: La empresa recibe el pago por la venta del activo, obteniendo así la liquidez necesaria para sus necesidades financieras.
  6. Uso continuo del activo: La empresa continúa utilizando el activo arrendado, manteniendo su capacidad operativa sin interrupciones.

Beneficios de optar por el leaseback en lugar de vender activos

El leaseback ofrece diversas ventajas en comparación con la venta directa de activos:

  1. Obtención de liquidez inmediata: El leaseback proporciona un flujo de efectivo inmediato que puede ser utilizado para financiar inversiones, cubrir gastos operativos o reducir deudas.
  2. Conservación del activo: La empresa mantiene la posesión y el uso del activo, lo que le permite continuar con sus operaciones sin perder el control sobre sus recursos físicos.
  3. Mejora del balance: El leaseback puede mejorar la eficiencia del balance al convertir activos fijos en pasivos corrientes, reduciendo la ratio de deuda/patrimonio y mejorando la apariencia financiera de la empresa.
  4. Flexibilidad al final del contrato: Al finalizar el contrato de arrendamiento, la empresa puede optar por renovarlo, comprar el activo a un precio predeterminado o devolverlo a la entidad de leasing.

Ejemplo de leaseback en Chile

Escenario típico de una empresa que necesita liquidez

Imaginemos la situación de Textil del Sur, una empresa chilena con una trayectoria de 20 años en la industria textil. La empresa ha experimentado un crecimiento constante en los últimos años, pero se enfrenta a un déficit de liquidez que limita su capacidad para invertir en la modernización de su maquinaria y expandir su producción.

  • Necesidad de liquidez para la modernización de la maquinaria:
    Textil del Sur tiene una maquinaria con una antigüedad considerable, lo que afecta negativamente la eficiencia y la calidad de su producción. La empresa necesita invertir en la adquisición de nueva maquinaria moderna para aumentar su productividad, reducir costos y mejorar la calidad de sus productos.
  • Limitaciones para obtener financiamiento tradicional:
    Textil del Sur ha explorado opciones de financiamiento tradicional a través de préstamos bancarios, pero su alto nivel de endeudamiento le dificulta acceder a nuevos créditos. La empresa busca alternativas que no impliquen un aumento significativo de su carga financiera.
  • El leaseback como solución financiera viable:
    En este escenario, el leaseback surge como una solución financiera viable para Textil del Sur. La empresa puede vender parte de su maquinaria actual a una entidad financiera y, a continuación, arrendarla de vuelta con pagos periódicos durante un plazo determinado.

Consideraciones importantes al utilizar el leaseback

Es fundamental que las empresas consideren cuidadosamente los riesgos y aspectos legales asociados a esta operación antes de tomar la decisión de optar por leaseback.

Riesgos asociados al leaseback

  1. Riesgo de dependencia financiera: El leaseback genera una nueva obligación financiera para la empresa, en forma de pagos de arrendamiento periódicos. Si la empresa no genera suficientes ingresos para cubrir estos pagos, podría enfrentar dificultades financieras.
  2. Riesgo de obsolescencia del activo: Si el valor del activo arrendado disminuye significativamente durante el plazo del contrato, la empresa podría verse obligada a pagar un precio de arrendamiento superior al valor real del activo.
  3. Restricciones de uso del activo: El contrato de leaseback puede incluir restricciones sobre cómo la empresa puede utilizar el activo arrendado, lo que podría limitar su flexibilidad operativa.
  4. Impacto en la capacidad de endeudamiento: El leaseback puede aumentar la carga financiera de la empresa, lo que podría dificultar el acceso a otras fuentes de financiamiento en el futuro.
  5. Costos asociados a la operación: El leaseback implica costos adicionales, como comisiones de intermediación, tasaciones y gastos legales, que deben ser considerados al evaluar la viabilidad de la operación.

En Logros Servicios Financieros, nos apasiona acompañar a las empresas en su camino hacia el éxito. Somos un equipo de expertos en soluciones financieras, con amplia experiencia en el diseño y ejecución de estrategias de leaseback adaptadas a las necesidades específicas de cada negocio.

Si estás buscando una alternativa de financiamiento que te permita obtener liquidez sin vender tus activos, te invitamos a contactarnos. Nuestros asesores altamente calificados te brindarán una asesoría personalizada, evaluando tu situación financiera y elaborando un plan de leaseback que se ajuste a tus objetivos y necesidades.

 

Nueva llamada a la acción

 

Cristián Sánchez Trullenque


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