Cuando cotizas factoring, la primera pregunta siempre es la misma: ¿cuánto me cobran?
Es la pregunta correcta, pero incompleta. Porque el costo del factoring casi siempre se compara contra cero, como si esperar 90 días fuera gratis. Y no lo es.
El costo de una operación de factoring tiene dos componentes, un descuento mensual que se aplica sobre los días que faltan para el vencimiento y un gasto operacional fijo por documento. Para saber si te conviene, compara ese costo con lo que te cuesta esperar. Vamos a hacerlo con números.
Cómo se arma el precio de una operación de factoring
El costo de descuento
Se expresa como porcentaje mensual y se aplica sobre los días que faltan hasta el vencimiento. El costo no es el mismo en una factura a 90 días que en una a 30.
Los gastos operacionales
Un monto fijo por documento, que cubre la gestión de la cesión y la notificación. En facturas chicas pesan bastante; en facturas grandes son casi irrelevantes.
El porcentaje de anticipo
No es un costo, pero define cuánta plata recibes hoy. Lo habitual es que se anticipe entre el 85% y el 95% del valor de la factura, y que el saldo se liquide cuando tu cliente paga.
¿Y qué hace que el precio sea mejor o peor? Cuatro cosas: el plazo, el monto, tu historial y, sobre todo, quién te paga. Si tu cliente es una empresa grande con buen comportamiento de pago, el costo mejora aunque tu pyme sea chica.
Un ejemplo con números
Tomemos una factura de $12.000.000 a 90 días, de un contratista de servicios en Calama. Los números que siguen son referenciales y sirven para mostrarte el método: tu tasa real depende de tu caso.
Si cedes hoy
Con un descuento de 1,5% mensual sobre tres meses pagas $540.000, más $20.000 de gastos operacionales. Costo total: $560.000, un 4,7% del valor de la factura. Con un anticipo del 90% recibes $10.800.000 en 48 horas y el saldo cuando tu cliente paga.
Si esperas los 90 días
Acá aparecen los costos que nadie suma. Necesitas $8.000.000 para sueldos y proveedores, así que usas una línea de crédito al 2,6% mensual: $624.000. Sin caja no puedes comprar el stock del trimestre con descuento por volumen, y compras al detalle con flete urgente: $320.000 de sobreprecio. Y te ofrecen una orden de compra adicional por $9.000.000 con 14% de margen, que rechazas porque no tienes capital para ejecutarla: $1.260.000 que no entraron.
Ceder hoy vs. esperar 90 días
| |
Ceder hoy
|
Esperar 90 días
|
|
Costo financiero directo
|
$560.000
|
$624.000
|
|
Sobreprecio en compras
|
$0
|
$320.000
|
|
Margen que no capturaste
|
$0
|
$1.260.000
|
|
Total
|
$560.000
|
$2.204.000
|
La diferencia es de $1.644.000. Esperar cuesta casi cuatro veces más que ceder.
Y fíjate dónde está el grueso de esa diferencia: no está en los intereses, está en el negocio que no tomaste. Ese es el número que nunca aparece en la contabilidad, porque los contratos que uno rechaza no dejan registro.
¿Cuándo no te conviene?
Si no tienes en qué usar la caja → espera.
Si la plata va a quedar quieta en la cuenta corriente, adelantarla solo te suma un costo.
Si tu margen es más bajo que el costo del período → revisa precios primero.
Ningún instrumento financiero arregla un margen que no da. En ese caso el problema es otro.
Si tu cliente paga a 30 días → el cálculo cambia.
A menor plazo, menor costo de esperar. El factoring rinde mucho más cuando el vencimiento es largo.
Si el descalce es permanente → evalúa un crédito.
Ceder todas tus facturas todos los meses es una señal de que necesitas capital de trabajo estructural, no operaciones puntuales.
Hazlo con tus propios números
El método completo cabe en tres pasos:
- Costo de ceder: precio mensual × meses que faltan × monto de la factura, más los gastos operacionales.
- Costo de esperar: lo que te cuesta el financiamiento sustituto, más el sobreprecio en compras, más el margen del negocio que no podrías tomar.
- Compara los dos totales, usando el precio que efectivamente te cotizaron y no el de este ejemplo.
Si el segundo número es mayor, esperar te está saliendo caro. Si es menor, acabas de ahorrarte una operación que no necesitabas. Las dos respuestas son buenas: lo malo es no hacer el cálculo.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es el costo del factoring en Chile?
Se expresa como un descuento mensual sobre los días que faltan hasta el vencimiento, más un gasto operacional fijo por documento. Varía según el plazo, el monto, tu historial y el comportamiento de pago de tu cliente.
¿El costo se paga por adelantado?
Se descuenta en la misma operación: recibes el anticipo ya neto del costo, y el saldo se liquida cuando tu cliente paga la factura.
¿Cuánto me adelantan de una factura?
Lo habitual es entre el 85% y el 95% del valor del documento. El resto se paga al momento del cobro efectivo, descontados los costos.
En Logros te mostramos el costo completo antes de que firmes
Comparar cotizaciones mirando solo el costo mensual es la forma más rápida de elegir mal. Lo que importa es el costo total de la operación y cuánto de tu margen se va en ella.
En Logros Servicios Financieros llevamos más de 30 años haciendo ese cálculo junto a miles de empresas chilenas, y te vamos a decir también cuándo no te conviene. Mándanos tu factura y te mostramos el número completo, sin letra chica.
